Hãy hình dung một tương lai nơi ô tô không chỉ là công cụ vận chuyển mà còn là không gian di động thông minh, được cá nhân hóa. Ai sẽ nổi lên là người chiến thắng lớn nhất trong sự chuyển đổi này? Câu trả lời chắc chắn nằm ở các công ty kiểm soát các công nghệ cốt lõi của ngành ô tô. Hôm nay, chúng tôi tiết lộ 26 công ty mạnh nhất trong ngành phụ tùng ô tô và phân tích khả năng sinh lời của họ để cung cấp một hướng dẫn đầu tư độc quyền.
Đầu tiên, hãy xem xét những người chơi thống trị trong ngành. Về quy mô doanh thu, Panasonic Holdings nổi bật với doanh số hàng năm vượt quá 8 nghìn tỷ ¥. Các gã khổng lồ khác bao gồm Denso Corporation và Aisin Corporation, cả hai đều vượt quá 4 nghìn tỷ ¥ doanh thu.
Tuy nhiên, doanh thu cao không nhất thiết đồng nghĩa với khả năng sinh lời mạnh mẽ. Chúng ta cần xem xét sâu hơn các chỉ số tài chính của các công ty này.
Biên lợi nhuận hoạt động đóng vai trò là một chỉ số quan trọng về khả năng sinh lời của công ty. Về vấn đề này, NGK Insulators dẫn đầu với biên lợi nhuận ấn tượng 15%, tiếp theo là Nippon Seiki ở mức 12% và Nippon Paint Holdings ở mức 11%.
Khi xem xét biên lợi nhuận ròng, NGK Insulators một lần nữa đứng đầu danh sách ở mức 10%, với Nippon Seiko và Nippon Paint theo sát ở mức 8% và 7% tương ứng.
ROE (Tỷ lệ hoàn vốn trên vốn chủ sở hữu) đo lường hiệu quả các công ty sử dụng vốn để tạo ra lợi nhuận. NHK Spring thể hiện hiệu suất vượt trội ở đây với 15%, trong khi Toyo Tire và NGK Insulators đều đạt 12%.
Ngoài khả năng sinh lời, sự ổn định tài chính cũng quan trọng không kém. Chúng tôi đánh giá rủi ro tài chính thông qua tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu.
Nói chung, tỷ lệ thấp hơn cho thấy rủi ro tài chính giảm. Koito Manufacturing nổi bật với tỷ lệ 10% cực thấp, tiếp theo là Stanley Electric ở mức 15% và NGK Insulators ở mức 18%.
Đáng chú ý, Sanden Holdings đưa ra một trường hợp tương phản với tỷ lệ 70%, cho thấy đòn bẩy tài chính cao hơn mà các nhà đầu tư nên xem xét cẩn thận.
Sau khi đánh giá khả năng sinh lời và sức khỏe tài chính, chúng tôi xem xét mức định giá để xác định các cơ hội có khả năng bị định giá thấp.
Tỷ lệ P/E đóng vai trò là một chỉ số định giá tiêu chuẩn. Thông thường, tỷ lệ thấp hơn cho thấy khả năng bị định giá thấp, mặc dù triển vọng tăng trưởng cũng phải được xem xét. Mitsuba Corporation cho thấy nhiều hứa hẹn với P/E là 8, tiếp theo là Toyoda Gosei ở mức 9 và NHK Spring ở mức 10.
Tỷ lệ P/B cung cấp một góc nhìn định giá khác. Một lần nữa, Mitsuba Corporation dẫn đầu với 0,8, trong khi Toyoda Gosei và NHK Spring theo sau lần lượt là 1,0 và 1,1.
EV/EBITDA cung cấp một bức tranh định giá toàn diện hơn. Toyota Boshoku có vẻ được định giá hấp dẫn ở mức 4,5, với Mitsuba Corporation ở mức 5,0 và NHK Spring ở mức 5,5.
Đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, lợi tức cổ tức đại diện cho một yếu tố cân nhắc quan trọng. T-Engineering dẫn đầu với lợi tức hấp dẫn 4,5%, tiếp theo là Toyo Tire ở mức 3,8% và NHK Spring ở mức 3,5%.
Dựa trên phân tích toàn diện của chúng tôi, chúng tôi đề xuất:
Các nhà đầu tư nên tiến hành thẩm định kỹ lưỡng và điều chỉnh các quyết định phù hợp với mức độ chấp nhận rủi ro cá nhân.
Xu hướng điện khí hóa, tự động hóa, kết nối và di chuyển chia sẻ của ngành ô tô tạo ra những con đường tăng trưởng mới. Các bộ phận dành cho xe điện (pin, động cơ, hệ thống điều khiển) và lái xe tự hành (cảm biến, chip, thuật toán) đại diện cho các phân khúc đặc biệt hứa hẹn.
Các công ty có lợi thế công nghệ trong các lĩnh vực mới nổi này có thể hưởng lợi đáng kể từ sự chuyển đổi của ngành.
Phân tích này về 26 nhà sản xuất phụ tùng ô tô hàng đầu cung cấp cho các nhà đầu tư những hiểu biết sâu sắc có giá trị để điều hướng bối cảnh ô tô đang phát triển và xác định các cơ hội tạo ra giá trị tiềm năng.
